value chain 投資信託ができるまで

資産運用会社が扱う投資信託は、どのようにして生まれるのでしょうか。
ここでは、マーケットのニーズを起点とした「ニーズイン（マーケットイン）型」^※1の商品開発を例に、
投資信託ができるまでの流れをご紹介します。

※1 「ニーズイン（マーケットイン）型」とは、顧客ニーズを起点に商品を開発する一方、「プロダクトアウト」は企業のアイデアや技術を基盤に開発する手法です。

お客さま（投資家）

※オペレーション・コンプライアンス・リスク管理・システム開発など

1 お客さま（投資家）のニーズ調査

営業担当は日々の活動を通じて、お客さま（投資家）のニーズを継続的に収集しています。
2 投資信託の開発

集めた情報をもとに、各業務が連携して新商品の企画を進めます。
- 営業業務：マーケティング、販売促進案の検討など
- 商品業務：商品コンセプト策定、約款・目論見書・販売資料の作成など
- 運用業務：運用可能性の検討、モデルポートフォリオ作成、リスク・利回りの試算など
3 新商品開発のモニタリング

リスク管理やコンプライアンスの観点から、開発プロセスをチェックします。
さらに、システムなどのインフラ面で商品設定後の運用をサポートします。
4 販売会社へ新商品の提案、お客さま（投資家）へ商品を提供

営業担当は販売会社に新商品をご提案します。採用が決まった後は、販売会社を通じて、お客さまの運用スタイルに合わせた商品をご提供します。
5 投資信託を運用し、お客さま（投資家）に投資実績を還元

ファンドマネジャーはお預かりした資産を運用方針に沿って株式や債券、リートなどに投資し、その成果をお客さまに還元します。